home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 022293 / 02229912.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  1.4 KB  |  41 lines
  1. <text id=93TT1014>
  2. <title>
  3. Feb. 22, 1993: Bursting at The Seams
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1993               
  7. Feb. 22, 1993  Uncle Bill Wants You                  
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. THE WEEK, Page 20
  13. BUSINESS
  14. Bursting at The Seams
  15. </hdr>
  16. <body>
  17. <p>Reluctantly, mutual-fund managers shut the door on new money
  18. </p>
  19. <p>     Every Wall Street executive dreams of drowning in cash. For
  20. an increasing number of mutual-fund managers, the fantasy has
  21. become reality--but an unwanted one. Inundated with $300 billion
  22. worth of new investments since 1990, many mutual funds, including
  23. the Fidelity Low-Priced Stock Fund and Janus Venture, have temporarily
  24. stopped accepting new investors. "There have been closings of
  25. funds before, but never so many," says Erick Kanter, vice president
  26. of the Investment Company Institute, a money-fund trade group.
  27. "Managers need time to plot their investment strategies." The
  28. steep growth of mutual funds, which reached a record value of
  29. $1.7 trillion last year, began in earnest in 1989.
  30. As interest rates began dropping, profit-hungry investors moved
  31. away from low yielding certificates of deposit and treasury
  32. bonds to where the action is. Most of the enormous outflow wound
  33. up in professionally managed pools of securities, where annual
  34. returns of 25% or more are not uncommon.
  35. </p>
  36.  
  37. </body>
  38. </article>
  39. </text>
  40.  
  41.